§ 9.2. Проекты с использованием лизинга

Наиболее часто применяются первые три метода, основанные на определении чистой текущей стоимости, расчетах рентабельности инвестиций и внутренней нормы прибыли, базирующиеся на применении концепции дисконтирования. Методы расчета периода окупаемости и определения бухгалтерской рентабельности инвестиций не предполагают использование концепции дисконтирования. Метод определения чистой текущей стоимости. Основан на определении чистой текущей стоимости, на которую доход фирмы может прирасти в результате реализации инвестиционного проекта. При этом исходят из двух предпосылок: Широкая распространенность данного метода оценки приемлемости инвестиций обусловлена его универсальностью.

Использование схемы финансового лизинга в рамках финансирования инвестиционных проектов

В статье рассматриваются методы, учитывающие временной параметр и статистические методы при оценке эффективности инвестиций в лизинг. Лизинг является видом инвестиционной деятельности. В связи с этим, целесообразно рассматривать эффективность данного вида финансирования с помощью методов оценки эффективности инвестиционных проектов. Инвестиционная привлекательность складывается из целого ряда разнообразных факторов от качественных политических, национальных, психологических и других до количественных экономических факторов.

наличия у лизингополучателя инвестиционных проектов приобретения, имущества и их . оценка имущества лизингополучателя по международным и.

Методика оценки их эффективности, государственное регулирование, социально-экономические факторы развития. Управленческие решения при их разработке и реализации. Лизинг как форма финансирования инвестиционного проекта. Методики расчета лизинговых платежей. Рекомендации по повышению эффективности управления лизинговым процессом. Цена и определение средневзвешенной стоимости капитала.

Финансовые методы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов. Анализ чувствительности инвестиционного проекта. Объемы и формы инвестиций. Критерии оценки эффективности инвестиционных проектов.

Лизинг как форма финансирования инвестиционных проектов - виды и преимущества

Математические и инструментальные методы экономики Количество траниц: Общая классификация и особенности риска лизингового проекта. Лизинг - финансовый механизм, способствующий развитию российской экономики. Лизинг как вид инвестиционной деятельности. Определение природы риска, присущего осуществлению лизингового проекта. Описание экономических процессов с позиций системного подхода и теории самоорганизации.

Для оценки эффективности лизинга для лизингополучателя используется Экономический эффект от реализации инвестиционного проекта на.

Приток инвестиций в настоящее время сдерживается в результате отсутствия устойчивой государственной политики, способной обеспечить предпринимателю надежность и спокойствие его профессиональной деятельности. Конкретным выражением таких опасений является отсутствие, во-первых, гарантий возврата капитала в случае каких-либо коллизий экономического характера и, во-вторых, целевого использования кредитов, получение которых связывалось бы и обосновывалось эффективностью вполне конкретного проекта.

Наиболее действенным финансовым механизмом, позволяющим решить сразу две эти проблемы, является лизинг. Срок публикации - от 1 месяца. Понятие лизинга наиболее удачно сформулировано в ст. Данная статья определяет лизинг как сделку, при которой лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить такое имущество лизингополучателю за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей.

Основными формами лизинга являются внутренний лизинг и международный лизинг п. Наиболее актуальными являются сделки международного лизинга, лизингодатель и лизингополучатель которых находятся в разных государствах. В данном случае не имеет значения нахождение продавца имущества. Под местом нахождения имеется в виду место нахождения юридического лица, но не его филиала или представительства, даже если оно зарегистрировано либо аккредитовано на территории другого государства.

Экономические отношения предопределяют принадлежность объекта лизинговой сделки в различных формах одновременно:

Оценка эффективности лизинга для лизингополучателя

Оценка инвестиционной стоимости кризисного предприятия Аксенова С. Инвестиционная привлекательность отдельных регионов России для иностранного капитала Аксёнов Ю. Инвестиционный менеджмент предприятий Алимова И. Определение окупаемости инвестиционного проекта по налаживанию прямых продаж -оборудования Аскинадзи В.

Специфика оценки инвестиционных проектов с лизингом оборудования Затраты при лизинге оборудования - лизинговые платежи - являются.

Общая классификация и особенности риска лизингового проекта. Лизинг - финансовый механизм, способствующий развитию российской экономики. Лизинг как вид инвестиционной деятельности. Определение природы риска, присущего осуществлению лизингового проекта. Описание экономических процессов с позиций системного подхода и теории самоорганизации.

Риск, связанный с инвестиционными проектами. Модели оценки инвестиционных рисков, их сравнительный анализ. Выводы по главе 1.

Этапы лизинговой сделки

В течение срока лизингового договора оборудование полностью не амортизируется, а по его окончании возвращается лизингодателю и сдается в аренду вторично. Лизинг соответствует кредитным отношениям, поскольку осуществляется на возвратной и платной основе. Однако при этом не возникает права собственности на имущество, следовательно, возвратность такого способа кредитования более гарантированна. По этой причине получение имущества на условиях лизинга возможно даже в случае неблагоприятного финансового положения, исключающего предоставление кредита.

Освобождение лизингополучателя от единовременной полной оплаты стоимости имущества расширяет возможности предприятия.

МЕТОДИКИ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ В ЛИЗИНГ Кроме того, выделяются особенности оценки эффективности проектов с учетом.

После изложения общих положений остановимся подробнее на особен- ностях финансовых расчетов лизинговых операций. Допустим лизингополучатель, в соответствии с условиями договора, выплачивает лизингодателю очередной лизинговый платеж. В соответствии с действующим налоговым законодательством, лизинговые платежи отно- сятся на себестоимость продукции. Тем самым уменьшается налогооблага- емая база. Величину такой экономии, зная действующую ставку налога на прибыль, оценить нетрудно. Так, для лизингового платежа в тыс.

Исходя из данного принципа следует учитывать сразу два движения денежных средств — лизинговый платеж в тыс. В мировой практике методика подобного анализа разработана доста- точно детально и сводится к выделению всех операций, затрагивающих движения денежных средств. В ряде российских изданий приводится опи- сание методики применения такого анализа в российской практике Соответ- ственно различают прямой метод анализа, исследующий влияние притока и оттока денежных средств на выручку от реализации, и косвенный метод, где исходным элементом является выручка.

В нашем примере лизингополучатель теряет возможность уменьшить налого- облагаемую базу на величину амортизационных отчислений, подчеркивая тем самым, что лизинговая операция есть ничто иное, как альтернатива по- купки объекта лизинга в собственность. При этом следует иметь в виду, что в связи с налоговой защитой не происходит никаких движений по счетам денежных средств. Приступая к анализу лизингового проекта, следует помнить, что способ анализа изначально содержит определенные допущения.

8.2. Финансово-экономическая оценка инвестиционных проектов использования лизингового оборудования

Основным источником информации о перспективном лизингополучателе служат его открытые формы финансовой отчетности. Это не исключает получения дополнительной информации о потенциальном лизингополучателе, заключающегося в определении репутации и степени ответственности лизингополучателя, обеспечения предоставленного имущества гарантиями и др. Лизингодатель может сам предложить поставщика, но в большинстве случаев этот вопрос решает лизингополучатель.

Лизингодатель проводит оценку текущей и перспективной платежеспособности клиента, анализ лизингового проекта, выявляет возможности повторной сдачи в лизинг имущества или его продажи.

Лизинг как форма финансирования инвестиционных проектов - виды и преимущества: В Вообще говоря, предметом лизинга могут быть предприятия и другие Оценка эффективности инвестиционных проектов и выбор схемы.

Отмечалось, что западные автотранспортные компании приобретают подвижной состав за счет доступных кредитов и лизинговых схем, и именно в таком подходе можно найти решение возникшей проблемы [96]. Необходимость решения вопросов, связанных с приобретением автомобилей, обозначил и председатель Комитета Государственной Думы по экономической политике и предпринимательству Глазьев СЮ. Приобретение автотранспортными предприятиями подвижного состава в рамках простого и расширенного воспроизводства активной части основного капитала требует экономической оценки вариантов реализации соответствующих инвестиционных проектов.

За рубежом большинство подобных проектов реализуется за счет соответствующих кредитных линий или лизинговых схем. В настоящее время в России наметилась тенденция увеличения доли лизинга в общем объеме инвестиций, связанных с приобретением подвижного состава. Этот показатель в году вырос по сравнению с годом в 7,5 раз и составил ,8 млн.

Комплексная оценка эффективности кластеров лизинговых проектов

Особенности оценки эффективности отдельных типов проектов Полученные результаты, представляющие суммарную величину расходов с учетом дисконтирования на момент принятия решения, показывают, что наиболее выгодной альтернативой является покупка в кредит минимальное значение дисконтированных затрат , а лизинг — самый дорогой для инвестиционного проекта вариант приобретения имущества дороже в 2.

Таким образом, в связи с введением изменений в Налоговый кодекс РФ эффективность лизинговых операций существенно снизилась. Кроме того, изначально предполагалась равная возможность реализации трех вариантов приобретения имущества. На практике многие российские предприятия либо не имеют достаточного количества собственных средств для покупки оборудования, либо не могут получить кредит вследствие неплатежеспособности, высокого уровня проектного риска.

Несмотря на то, что лизинговые платежи несколько больше платежей по Оценка устойчивости проекта, т. е. вычисление пределов изменения всех.

Также рассматриваются риски, непосредственно связанные с использованием лизинговых операций в инвестиционной деятельности Одной из важнейших проблем развития российской экономики является проблема реанимации инвестиционной деятельности. Общий анализ факторов, препятствующих решению указанной проблемы, определяют несколько направлений, которые позволяют сочетать интересы потенциальных инвесторов, государства и владельцев инвестиционных проектов.

Одним из таких направлений является использование лизинга в инвестиционной деятельности. Высокую эффективность лизинга в решении долгосрочных крупномасштабных финансовых проектов демонстрирует опыт развития экономики в последней четверти в. В мировой практике объектами лизинговых операций все чаще становятся товары инвестиционного характера, комплексы промышленного оборудования, готовые промышленные объекты. Финансовые возможности крупных западных лизинговых компаний и их учредителей, многообразие существующих, проверенных практикой лизинговых операций позволяют рационально распределять денежные ресурсы, ответственность и риски при осуществлении крупномасштабных инвестиционных проектов между их участниками.

Все чаще во многих случаях лизинговые сделки оказываются более эффективными в решении инвестиционных задач, чем традиционные методы, которые привыкли применять предприниматели в сферах торговой и кредитно-банковской деятельности. Применение сделок по лизингу в инвестиционной деятельности позволяет решать следующие задачи:

Финансовая математика, часть 11. Методы оценки инвестиционных проектов

Узнай, как мусор в голове мешает человеку больше зарабатывать, и что сделать, чтобы избавиться от него полностью. Кликни тут чтобы прочитать!